简单谈谈广大程序员如何理财

今天才看到有兄弟在问有关理财的话题，其中提到了一些理财关键词：股票、基金、银行定期、民间借贷等等。我在这里简单谈一些看法，希望对广大程序员的理财选择有所帮助。

1. 理财是否是必要的？

理论上讲，CPI的值大于定期存款的利率时，你存在银行里面的钱实际上实在贬值。不过从实际效果上讲，我个人认为这个说法存在一定偏差。因为老百姓感觉到的主要是购买力的上升和下降，而目前来说物价的波动幅度再大，日常生活品相对于家庭总资产的比率还是很小的。这问题很复杂，高房价是一个重要因素，当然还有很多其他因素，这里不详谈。

鉴于谁都不会嫌钱多，所以理财如果在保本的情况下，几乎是每一个人都乐于去做的一件事情。但是希望大家区分一个重要的事情：除了定期存款以外，其他所有的理财方式几乎都不能百分百保证是保本的。

2. 理财产品一定好嘛？

现在银行的理财产品层出不穷，基本上都打着高于定期存款的旗号销售给老百姓。不过希望大家明确的是，几乎没有一款理财产品是百分之一百保本的，最终的情况是它有可能会高于定期存款，也有可能会低于定期存款。这些银行的理财产品的背后，其实是针对债券、股票以及其他金融产品的一种封装。

这东西有点像08年爆发的美国次贷危机中的那些次级债产品（这里的比喻可能有点过火，不过实际上本质区别并不大）。原本可能安全系数非常大的次级债，不断以一些安全系数比较低的产品为基础进行拆分，从而使得整个产品链不断扩大直到不可收拾。只是我们国家发的银行理财产品，其背后投资标的往往安全系数相对较高，所以看上去没那么危险。

大家可以统计一下，家里有多少积蓄是买了银行的理财产品的？其实它真的好吗？银行理财产品的大量发行实际上已经造成了严重的社会闲散资金大搬家。如果大家还记得07年股票牛市时的情况，当时统计下来银行理财产品的数量大约是6000亿到8000亿之间，而到去年为止，银行理财产品的数量超过了6万亿！扩大了10倍之多！大家仔细想想，这些钱真的产生了实际的经济效益嘛？对我们国家的经济发展究竟有多大的好处？

不过在所有的泡沫都没有吹破之前，我个人认为银行理财产品在国内投资渠道匮乏的情况下，还是大家能够使用的最有效的一种投资理财的方式。

3. 股市投资一定没有希望吗？

基本上无论是股民还是非股民，几乎都无时无刻不被灌输一种观点：A股市场就是一个不谈价值的市场，是一个投机市场，是一个政策主导的市场，是一个没有希望的市场。

不过我们还是要以事实为准绳来说话。瞎胡扯是没有什么根据和意义的。我在这里给大家三个统计数据来进行事实说明。我的统计数据来自于股票软件的精确计算，统计的范围从2004年6月25日开始一直到今天收盘为止。（选取2004年6月25日，主要是因为这一天是中小板上市的第一天，这样我们可以剔除很多由于股本大小或者历史残留的恶庄所造成的股价大幅波动的后果。同时，2004年也是我毕业的那一年，可以时刻提醒我：在我毕业之后，我到底错过了多少机会）

1）如果我在2004年6月25日，以1w元为原始资金，全部买入“贵州茅台”，持有到今天不动，我的资产变为：227.28w。

2）2004年6月25日到今天为止，涨幅超过100%的股票数量是：993只，占整个沪深A股总股票数量的42%左右。

3）2004年6月25日到今天为止，涨幅为正的股票数量是：1476只，占整个沪深A股总股票数量的63%左右。

以上这三组数字表明，当你完全不懂股票时，假设你采取一种最简单而最傻瓜的投资方式：买入并持有不动。那么在8年间，你资产翻倍的概率大概是42%（实际情况是远远大于42%，因为我们并没有考虑到06年之后，A股数量大扩容的情况），而亏损的概率大概是36%（实际情况远远小于这个数字，因为产生亏损的股票，绝大多数是最近1到2年来发行的中小板和创业板的股票）。

所以，A股看上去并不像人想象得那么坏，粗略估计还可以让一个完全不懂的人，大约拥有一半的概率在8年时间内实现资产翻倍。

既然如此，那么一个非常简单而有效的做法，就是认准一个好的公司，长期持有或者定投，这样你一定能获得超高的收益。下图贴出了04年6月25日以来，涨幅前15的公司，大家可以想想，这些股票所对应的品牌有多少是耳熟能详的呢？



4. 民间借贷靠谱吗？

这事儿还真不好说！由于国家银根紧缩，放给企业的贷款受限。浙江的民间借贷非常活跃。老实说，他们已经形成了非常成熟的体系。你要是在这个圈子里面，亏损的概率还真不大。不过我丈母娘的老板去年倒霉，帮人做借贷的担保，但是那笔帐出了点问题，赔了别人1亿。

所以民间借贷有可能会血本无归，也有可能让你发财。我在这里不做评价了。

俺是一直做定存，其他的不懂。大哥是买理财产品还是买股票理财？

认准一个好的公司，长期持有或者定投。

是建议这样做吧？

长期持股比较难熬，买入时机很关键，选好公司，股价大幅下跌时分批买入可以降低一些风险。

如果对股票、基金没兴趣，感觉直接五年定存也不错，现在利息5.5%呢。

这个例子稍有偏颇，简单地说如果你买入的时间点不是 2004 年 6 月 25 日，而是 2007 年 6 月 25 日，盈亏的比例搞不好要翻个个。

不过你的基本观点我是很赞同的。实际上托中国 GDP 强劲增长之福，A 股市场的表现和机会比较起来是不差的。2001 年时候的牛市顶点也就是 2200 点出头，搁今天大家感觉上都要靠近底部了。反过来，Dow Jones 同学在 2000 和 2001 年大概 11000 点不到，10 年里只有 2007 年大牛市和最近一段是在这条线上面，NASDAQ 同学更是再也木有回到过 2000 年的 4000 点以上了。考虑到“共党不倒，国企不亡”，从这个角度讲，A 股其实是一个相当适合长线价值投资的市场 —— 有木有觉得听起来非常诡异？ 

反正用钱投票，我是投了相当大一部分流动资金在 A 股里面。相信 @downpour 同学也是如此。顺便问一句 @downpour 同学，你用得啥股票软件？总觉得现在的股票行情、交易、分析软件烂得一逼，没准是个大有可为的市场呢。

我翻阅了一下历史记录，2007年6月25日贵州茅台的精确前复权价格是103块，今天收盘是234块。所以即使是从上一轮牛市开始计算，茅台还是基本上保持了长期的上涨性。当然统计这个东西本来就有很大的人为控制因素在里面，2004年的6月25日这个起始时间，我是做了一些深刻考虑的。比如，这个统计有一个很重要的意义在于可以让大家看到到底我们国家的中小板或者创业板是否具备所谓的高成长性。事实证明，还是主板的股票涨得好。

我投资股市的时间不算长，稍有斩获，但是我始终在寻找一些股票中上涨的绝对因素。其实我想告诉大家的是，你这里所谈到的A股市场显现出来的长期投资价值，其实包含了2个方面：

第一，货币和证券市值的关系。类似山西汾酒这样的股票，90年代上市的时候，这个股票的市值才几个亿。而现在山西汾酒的市值已经超过340亿。也就是说，快20年的时间翻了100多倍。如果仔细考虑一下其中的因素，我们会发现在90年代的时候，几万块已经是很大的数字（不过普通家庭还拿得出来），而亿元规模的市值也已经是天文数字，但是几万块拿到现在根本不算什么，340亿在所有的股票市值中也不能算非常大。这个过程中，货币肯定是贬值了，不过其贬值的速度与由于中国总体的经济增长所带来的证券市值的增长相比实在是太不值得一提了。所以，当你长期看好中国经济的时候，把你手中的货币置换成证券，一定是一个最正确的做法。

第二，品牌的市值价值。如果大家关注一些我们国家著名的一些品牌，比如文中提到的茅台、王府井、格力电器、苏宁等等，会发现它们都是国内某个领域的品牌的龙头。它们在上市的时候，市值很低，但是这个品牌所蕴含的内在价值其实远远大于它的市值。这样的股票，长期来看一定是具有非凡的投资价值的。

不过股票投资是一个综合考虑，光看这些是远远不够的，也几乎没有任何一个人可以持有股票那么长的时间。呵呵。

我现在还是在用通达信的股票软件。

其实我非常赞同你的观点，针对股票历史数据的分析软件大有可为。只不过我对类似数据挖掘、大批量的数据分析这块都不熟。要是有对这块熟悉的人，做数据统计，一定非常非常有市场。我相信某些做量化投资的机构什么的肯定有类似的东西，不过老实说，我对这些分析师的水平颇有怀疑。因为历史数据的分析，分析模型（包括统计起始点、统计终点、统计限制条件的选择）的建立是需要长期的市场嗅觉和灵感的。

呵呵，你要有兴趣我们倒是可以私下聊聊。

股神不在理财圈子里混了。。。小弟入市不到一年。基本上是眯着眼买股票。。去年上半年亏损，今年上半年还行。  对今年的这波行情怎么看？会不会是新一轮牛市的开始？ 

我认为目前是介入股市的好时机，点位低，而且各种改革此起彼伏，政治上消灭薄之后也变得更稳定。GDP一季度8.1的增幅基本应该是底部了吧。外部环境欧洲的问题没有彻底解决但美国佬经济向好。世界各国货币趋向宽松。


我想从现在开始每月定向投入钢铁股一部分，大神肿么看？我家是山东的，所以买了山东钢铁。主要是看重山东钢铁对日照钢铁的重组可能会在明年完成。日照钢铁是一块比较优质的资产。不知道重组完成后会不会注入到上市公司中。而且随着铁路基建的继续投资，钢铁价格也会逐步回升。目前钢铁行业整个处于一个历史性的底部。

金融、地产、钢铁、电力是我最不看好的四个行业。

钢铁一直亏损，市值也不小，未来扭转盈亏才能股价可能上涨，否则真的地狱下有地狱，看港股就知道了。

如果一定要选择钢铁行业，宝钢基本面比山东钢铁好很多，历史分红率也很高。