有哪些资本运作的经典案例？

著作权归作者所有。
商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
作者：周子楠
链接：http://www.zhihu.com/question/28154666/answer/54320092
来源：知乎

案例很多，你想听经典成功案例还是经典失败案例？这个可以长期更新啊……挨个挨个说吧。先说个比较近的中最经典的吧……房子和钱，都算资本吧？建房子要不要钱？但是没钱咋办。好办，找银行贷款啊，贷款来了，然后建房子。房子建好了，得有人用钱买。商人们人想把房子卖出去，但是有钱人没那么多，咋办？简单，老百姓没钱，银行有钱啊。老百姓得要房子住吧，去找银行贷款啊。降低贷款门槛，老百姓不就“有钱”买房了吗？然后问题由来了……贷款门槛降低了，坏账率不就提高了吗？这咋整呢……简单，把贷款变成金融产品卖出去，你看，银行只当个二道贩子，你到我这来贷款，我把钱贷给你，然后我再把你的贷款打包成金融产品卖给投资人，一来一去，嘿~我没有风险了，有的只是“理财产品”。啥，你投资赔了？？？投资有风险，你自己买信用等级低的，怪我咯？啥，你赚了？太好了，你继续投资，我又多赚几次手续费。资本在市场上来来回回，人们有赚有赔，还是赚手续费比较靠谱。理财公司真赚啊……于是大家都搞理财公司。投资人都买信用等级高的，信用等级低的风险大，难道这风险我自己担着，这咋整？简单……咱可以把信用等级低中，再划分个123出来，老百姓们谁懂经济学啊，他以为自己买了A等理财产品，其实是最次等中的A。嘿，然后发现评级公司才赚钱，于是各种评级公司出现，各个理财公司都有亲家信用评级公司了，给钱就是优，给钱就能上。那一年，金融公司和信用评级公司赚得比拉皮条的还多，干得比拉皮条的还爽。直到有一天，房价已经远远高过了老百姓对房子应有的所有需求，然后不买账了。房价再也涨不上去了。房价涨不上去，而且也没人买……那贷款咋办呢。反正我没钱了，房子你要就拿走吧。一家这样，银行很遗憾，没事没事，做生意嘛，亏了很正常。许多都这样，银行郁闷了。嗨嗨嗨，你们这些人，我要的是钱，不是房子。但是，打包成了理财产品，反正风险由不在我身上，无所谓啦。金融公司也无所谓啊。反正有评级的帮忙，再次也卖的出去，都卖给投资人了，那他亏损不亏损关我毛事……投资有风险嘛。然后投资人刚买到手，发现就降了。怒了，打电话给评级公司，嘿你不是说这信用等级是最高的吗？为毛我才买就降了，你TM逗我呢？评级公司往地上一趟，我不管我不管，是金融公司给我钱逼我的，他给的钱太多了晃眼。看来找评级公司没用了。投资人想，还好我买了保险的，于是打电话给保险公司，你看，我这批跌了那么多，帮忙结一下吧，么么哒。然后卖给他这个保险的，其实也被打包成理财产品卖给别人了……你们懂的。就是那种，嘿我这里有一笔保险贱卖啦，放心人家是评级最优的理财产品的CDS，赔不了，你每年还可以白拿保费~保险公司无所谓啊。反正这个风险当理财产品卖给另一个投资人了。然后这个投资人一看，哎我草，你坑我吗？不是说好了是赔不了的CDS吗？保险公司说你SB啊，赔不了我还卖给你？投资人说，我草，反正我没钱，我扒了皮就这点骨头，公司破产了，你爱拿多少拿去吧。钱呢，你自己赔去吧，再逼我我从楼上跳下去，反正我没钱。保险公司头大了……这么多钱我赔得起么我……坑我啊？当年还是图样图僧破了。早知道保费多要点……然并卵啊……总之只好破产了……然后打个电话给金融公司，喂我要破产了，不能帮他担保了，公司资产和债务都交给你啦么么哒~然后金融公司头大了……这这这，理财产品又回来了？多俩破产公司算怎么回事，于是打电话给银行，喂我最近销售做得不好卖不出去，我想了想还是破产算了，公司送你啦么么哒~银行头大了。哎我去，说好了老百姓们承担风险呢？为毛又交给我了？你们坑我呢？我就算有钱也没那么多钱啊……然后跑去一把鼻涕一把泪地找政府，老大，咱穷死了，咱穷得都要跳楼了，都是因为那个买CDS的投资人要跳楼不给钱，你给点钱把他包养了吧。嘤嘤嘤……政府想着，哎我草。你们分分钟跳楼了，我要找谁来继续骗别人钱啊？算了算了我吃点亏，把那个家伙包养了吧。然后最后，房价高了，老百姓付钱。政府包养小三，老百姓掏钱。美国人开创的先例全世界争相效仿……好了，接下来再说哪个案例呢……好，接下来更新一个金字塔传销的老祖宗，庞氏骗局。啥，啥，啥，弄啥呢？不是说好了要先说最近的吗？为啥要说庞兹这种上世纪初的人呢？当然……并不是。说起旁氏骗局，也要说个六七年前的刚被判了一百五十年的人……这个人的基金会捐助了数亿美元给慈善机构，这个人曾经在交易市场上没有一点污点，这个人曾经是第一批把美国企业带到欧洲融资的人，这个人曾经是纳斯达克董事会zhu席，推动了更透明，更公平，更高效的电子交易，使得纳斯达克与纽交所能抗衡，直接导致了苹果，谷歌等现在的大鳄级公司当年上市融资。这个人曾经与巴菲特齐名，他的机构资产回报率甚至高过巴菲特和索罗斯的机构。而这个人，也在09年之后的万圣节，被当作恶魔，人们制作出他的面孔的面具，用来吓唬小孩。嘿，麦道夫来了。这个人使用了一个经典的投资zha骗手段——庞氏骗局。说来奇怪，这招在一百年前就被用过了，一百年后依然被用，屡见不鲜。解释起来也非常容易。假设：A做了一个资产管理公司，你把资产给A，A保证给你每月2%左右的投资回报率（这样算下来一年高达25%以上，远高于银行可怜兮兮的3~5%的年化）你看，年化高得惊人，而且还是月结。随时可以撤出嘛~你参加不参加？你害怕，不参加，总有人参加嘛。然后过了几个月，嘿，你发现参加的人不仅没赔，都赚了，而且回报还很稳定，这时候A对你说，傻了吧，叫你不信我。现在咱不缺钱，你要来？会费500万，没钱别进来。我们只要“有身份”的人。然后你参不参加？你害怕，不参加，总有有身份的人要参加嘛……那么问题来了……这样一算，每年稳定25%以上，这简直高得恐怖啊……这钱从哪里来呢？简单。假设B在A这里放了100万，那么每个月是不是这100万会增长2万？那么A直接在账面上给B增长2万，如果B要取钱，A直接在B的本金里把钱取给他。假设B每个月只拿利息走，那么100万每个月起码可以拿2万，要50个月之后，B的本金才拿得完。在此之前，B都以为自己在“稳定收益”。然后你肯定又有问题了。嘿，万一遇到愣头青，第一个月放了100万，赚了2万，要拿101万咋办呢？或者50个月之后，这100万没了，A从那里把钱拿过来呢？也简单。B的钱拿完了，还有后来进来的C的钱还没拿完啊，C的钱拿完了，还有D的钱啊。子子孙孙无穷匮也嘛。而且很多人的投资方式都是用屁股赚钱，钱放进去，不到万不得已是不拿出来的，总有个E，他放了100万进去，到死也不拿出来。你说是不？就是这么简单的一个拆东墙补西墙的zha骗方法，一百年前在用，一百年后还在用。中国农村的老太太在用，华尔街的金融大鳄也在用。而被骗的原因也很简单，妄图在自己不了解的资本博弈中，赚取利润，简而言之就是，贪。贪钱要被骗，贪刀会被抓，贪人头被反杀。现实，虚拟，商业，游戏。因为贪婪而造成的悲剧，在一个又一个的不同场景中不停地重复上演。当然，每个骗局的始作俑者也不好过。麦道夫的两个儿子告发了他，最后，麦道夫被判了150年有期徒刑，并且从一个功成名就的传奇人物，跌到谷底，变成了臭名昭著的老骗子。正如巴菲特所说，只有退潮的时候，你才知道谁在裸泳。喔，顺便说一句，即便是最艰难的时期，麦道夫的金融机构投资收益率还能固定的在10%以上。接下来想听哪个？继续更新。事实上你们见过的大部分所谓的“资本运作”，其都是庞氏骗局的变种。由于我偶而会教一下别人如何做公众号，所以有人问我公众号里所说的“资本运作”是个什么鬼。这里解释一下：事实上，你们在公众号里看到，被封号的所谓的“资本运作”，大部分其实反而不是庞氏骗局……事实上也不是资本运作。但是你封人家号，总得找个大家伙看不懂的名头吧？旁氏骗局是这样的，先给你钱的人的利润，来自于后给你钱的人之本金，你承诺的行业本身不产生价值，由于给你钱的人要索取利润，所以因你产生的总价值为负。而资本运作是这样的，给你钱的人，他的收益由你把这部分钱运作了以后，产生收益，他获得你许诺的收益，事实上基金就是一种资本运作……大家伙把钱给基金公司，基金公司拿去投资（有的做风投，有的买股票，反正就是拿去运作），然后产生了利润给大家分成，或者给大家提前许诺一个利润率，然后按这个利润率分成。而之前公众号里所谓的“资本运作”，它的玩法是这样的，你给他带粉，他打广告，因为粉多，广告费多，然后把广告费按照你带粉的量再分给你。其实就是一种变相的网络jian职而已，跟资本运作其实没毛的关系嘛……好了，闲话扯到这。今天来给大家讲讲，圈钱型公司上市玩法……其实本质还是庞氏骗局。只不过这次合法了而已。呐，首先，因为第二个案例，你应已经明白了庞氏骗局的几个要点了：1、先给你钱的人的利润，来自于后给你钱的人。2、由于利润高，投资人的资金在你的账上停留越久，账上金钱就越多，但是一旦被曝光，投资人的资金就全没了。3、投资人会跟风，是来源于高利润率的诱惑。4、你需要制造舆论，购买新闻，告诉大家你的利润率有多高。OK，那么庞氏骗局的几个要点说完了。接下来要说的是资本市场的一些注意点：1、价值越高的公司，其股票越有可能涨，简而言之，投资它的利润率也就越高。2、非专业人士无法精确判断一个公司的价值。这些人判断公司价值的方式取决于舆论导向以及广告宣传。3、对于大部人来说，一个公司越有名，它就越有价值。好，由以上3点，现在你可以做个等式了：对于大部分非专业人士来说，公司的名气越大，利润率越高。接下来讲圈钱型公司玩法。为了便于讲解，我们做个极端假设，假设X公司上市前只经历了两轮融资。小A从建立A公司的第一天起，就想做一个圈钱公司，他首先找了多家媒体，花钱帮他做了假新闻，大致内容是大学生创业第一年赚了500万，高中的时候即靠自己的聪明才智糊弄了100万之类的这些话题。然后他拉拢了几个信任他的小伙伴，给他们看了新闻，然后说，我打算开个公司，未来要上市的，你们如果愿意一起来，带你们飞。然后小伙伴们一想，好啊，然后小A注册了公司，注册资本100万，其中20万让小伙伴们出钱入股，然后签订了劳动合同，开始创业。顺便说一句，小A一分钱没出，他注册公司的时候，花了3万元验资，然后用17万运营公司。当然，不是他不想出，而是他没这个钱嘛。然后公司得有业务对吧？不然怎么证明自己公司有价值呢？而且得抓紧了，因为每天都有成本啊，17万估计半年就没了。……于是小A一拍桌子，就这么搞，我们卖情趣用品！小A于是让团队里的一个美女小B拍了一组拿着情趣用品的内衣照，写了一些新闻，诸如大学女生辍学创业卖情趣用品，一百种跳蛋的体验感受等，然后贴上半裸照，内衣照，很快就火了起来。然后开了个铺子，弄了个网店，虽然没人买，但是跟投资人谈的时候，门面得做好对吧？然后火起来了，小A开始去找投资人谈：小A：“我们的目标是以30%的股份融资100万，其他人的股份冲淡部分多于70%的部分，由公司借钱，未来偿还。我们有信心一定能上市的，因为我们公司是互联网创新型公司，我们公司的理念是，我们公司目前已经……”投资人J翻阅着各种资料：“你这……是庞氏骗局吧？”小A愣了，心想，麻烦了，得找下一个投资人了。投资人J继续说着：“我给你200万，但我要占60%。”小A心说“太高了吧？”面露难色，然后说“这……恐怕其他合伙人不会同意啊。”投资人J继续说：“就60%，冲淡多于40%的部分，我个人出借给你们的。”“成交”然后呢？200万也不够上市啊。没事，有了200万，做广告可以覆盖全网了。然后再找投资就容易了。小A很聪明，他巧妙地设计了3个内容，第一个是和上次那个小美女开房的时候偷偷录的视频，第二个是一篇文章，大致是说视频是竞争对手伪造的，巧妙地提供了各种别人找不到的“证据”。第三个的标题是“市值上亿的大学生创业公司X副总裁美女小B不雅视频流出”的新闻稿。然后小A把第一个视频上传到各大论坛，把第二篇文章放在自己公司官方微信号，微博，以及花钱买的网易，腾讯，新浪，搜狐等门户网站的文章列表里，然后花了80万买了微博及微信转发第三篇新闻稿。瞬间X公司就火了。网上到处都是求种帖子，到处都是议论小B的帖子，到处都是议论X公司的帖子。有人说年轻人太奔放了，有人说竞争对手恶意竞争，排斥年轻人创业，有人说卖情趣用品的嘛，这也无可厚非。不管怎么样，X公司火了。小A激动地带着小B又去开了一次房，完事以后，躺在床上对小B激动地说到，现在X公司的主观力量虽然薄弱，但是“星星之火，可以燎原”它的发展会是快的。现在客观情况是，全国的舆论都铺满了干柴，很快就会成为烈火……3个月后，由投资人J带着小A，参加了一个投资人的融资会议。“小A啊，你们公司很好，但是因为之前的一些负面新闻，可能你们估值要下降哦，应该不会有一亿。不过我们帮你融资的话，不会少于7000万的。”很快，X公司拿到了7000万的融资，J也在此时拿钱，退出了。又过了几个月，靠着类似的边缘话题炒作，X公司上市了。所有投资人都心照不宣地知道X公司几乎没有什么营业额，但是大家都知道，一但到了股市上，总有傻子会来接盘的。大家都陆陆续续在股市上把自己的股票抛售了，大赚了N笔。所有原始股都抛售了，包括小A。每个投资人都很开心，大家都赚了一笔钱，股民们看着X公司火的不得了，听着收了钱的股票评论家对于X公司的一路高歌，都是买买买。当然，包括那个站在台前的美女小B，也因为抛售股票大赚了一比。但是几天后，小B抛售股票的信息不知道被谁给透露了出去，于是，大家开始观望，没人买了，X公司的股票也不涨了。一看不涨了，有人意识到麻烦要来了，开始抛，于是X公司的股票开始跌了。由于开始跌了，股民们更害怕，开始割肉了。于是X公司天天跌停，最终破产。不过谁在乎呢？反正小A赚翻了。