物价飞涨 2008年更要科学理财

　　国内物价现在飞涨，猪肉都创了历史新高。央行又宣布25日将把存款准备金率调高至14.5%，也创历史新高。央行的上调次数今年已经达到10次。2008年又将实行从紧的货币政策。看来，明年我们大众的生活要接受挑战了。Saver选取台湾《Money+》杂志12月号的一篇文章，从台湾的物价飞涨中，看看什么才是更科学的理财方法。有人要说了，根本没有可比性，但是从中能有一点启发，也是不错的。

　　“东西变贵了！”这是最近最常听到的一句话。从今年6月以来，国内涨价风就吹不停，超商的养乐多从5元变成8元，国民便当也涨价，接着面包、泡面也跟着涨，涨幅从10%到33%不等；如果没涨的，铁定是份量减少或馅儿变少。听同事说，以前买早餐，原本40元左右就可以打发，现在一顿早餐硬是要多花20%左右的费用才吃得到。

　　而如果谈到交通费，开车族铁定第一个跳出来嚷嚷，因为国内各项油品牌价自年初到现在，涨幅从17.5%至29.5%不等，其中一般车主常加的92及95无铅汽油，涨幅在18%以上；柴油小客车、货车及客运车用的柴油涨幅更达近25%，相当惊人（更令人受不了的是，油价大涨已经够难受了，竟然还爆发假油事件，开车族朋友真的是苦到最高点了！）。就算不开车，对我这种“小黄族”的人来说，11月起计程车调价后，也正式成为涨价受害者了。

　　讲到这里，我突然想起《这一夜我们说相声》中的一个笑话。1949年上海沦陷前夕，当时国共交战，民间物价一天就涨好几回，手上的金元券、银元到了明天还值多少钱，谁也讲不准。在相声中，金士杰的爸爸要去市场买斤鸡蛋，帮刚生产完的太太补补身子，到了市场才发现，鸡蛋已经不论“斤”，而是论“个”卖。就在爸爸跟老板讨价还价的过程中，币值持续跌价，结果原本出门时可以买一只鸡的钱，最后却花了5万5千元买个鸡屁股回家炖汤。老板看他爸爸可怜，还送他3千块的葱花提味……而在物价飞涨的那段时间，到最后，50万只能换1块银元。

物价一旦调涨 就很难再降下来

　　虽然现在我们还不至于买到一个高价鸡屁股、3千元的葱花，不过，通膨确实是回来了。目前官方版通膨率虽然还不到2%，不过因油价上涨而带动的连锁反应，民生物资确实已经大幅上涨。民众要注意的是：民生物资一旦调涨后，除非日后碰到经济大萧条，否则是很难再调降回来。

　　这意味着什么？说穿了，就是你必须要有心理准备：你无法再像以前一样，以为精省过日子，每个月就能多存下一笔钱来！除非你增加收入、而且增加的幅度能超过物价涨幅。所以，有经验的人对于通膨最真实的印象就是：“变穷了！”因为，过去能买到“一分货”的“一分钱”，现在只能买到“半分货”，损失可大了，所以我们常听老一辈的人说：“通货膨胀，会让钱不值钱！”而因为有这种体会，我们就更要认真思考高油价时代下的理财规划及资产配置，尤其是一般薪水阶级，或是领固定配息、领退休年金的人都得特别注意。其实，过日子要学会省钱，花最少的钱，办最多的事，比如灵活运用Saver教你的方法，免费跨行转帐，信用卡免费跨行还款，能省则省，再也不做月光族了。

　　我们在杂志“封面故事”中提醒投资人，如果想让财富随着物价走扬而增加，主要关键因素就在于必须拥有三个通膨时期的投资观念：

　　1、选择资产，比选择持有现金好

　　因为通膨会把钱吃掉，所以台币定存能免则免，而包括土地、房地产、股票或股票型基金、艺术品，以及有升值潜力的外汇货币，都是通膨环境下可以持有的资产。

　　2、选对资产，因为并非所有资产都会超过通膨上涨幅度

　　有些资产的涨价幅度有可能低于通货膨胀率，甚至可能会低于银行定存利率。因此，务必记得，不是所有资产都会赚钱，想要靠资产增加财富，就要慎选投资工具。

　　什么是对的资产？理论来说，就算通膨只是温和走扬，投资主轴也应该尽量以跟物价连结的商品为主，而传统上包括黄金、房地产、股票、能源或天然资源基金在内，都是被列为可以打败通膨、甚至大发通膨财的标的。

　　3、选择在特定时机、投入特定的资产

　　从长期来看，股票和房地产是最适合对抗通膨的资产，因为在世界上主要的经济体中，鲜有这两种资产的长期走势不能跑赢通膨率的。假如可以在“适合”的价位买进这两种资产，然后长期持有，肯定会赚钱。如果你怕风险太大，可以选择购买基金，虽然投资基金也有风险，但是只要你熟悉基金风险规避方法，相对来说，收益还是很可观的。

　　但问题就在于，这几年全球都走大多头行情，不管是黄金、房地产、能源基金等，价格都已经大涨过一波，未来它们是否还能在通膨刺激下持续上涨？“选对进场时机”就成了投资人要面临的重要选题。

买高殖利率股票 比把钱放定存更好

　　许多人都说现在股票愈来愈难做，买什么跌什么，该怎么操作才好？其实，行情下跌，正好是进场捡便宜的时候，只是不能乱捡，要挑对标的才行。例如，有些人就是买“绩优好股”，不管行情涨跌，每年一样都可以稳稳赚到比定存更好的报酬率，而这种“能赚钱的资产”在通膨环境下就更显得重要。从各方面来看，定期存款都不如活期投资。

　　我的建议是，在2008年的投资组合中，股票部分应该以高殖利率股票来代替定存，例如中钢（2002）、台橡（2103）、盛余（2029）、三洋电机（1614）、复盛（1520）、中碳（1723）等，就算扣除2%通膨，这些股票每年配股息后也还有4～8%左右的净报酬。Saver注：大家可以重点选择大盘蓝筹股，比如银行、石油、煤炭、新材料等行业股。

　　另外，有些看好未来两岸一旦通航，台湾房地产将随之再涨，而资产股当然不会缺席，因此，一些本质不错、又拥地自重的资产股，其实是可以趁着台股行情下跌时进场捡点便宜货。

　　而在基金部分，我认为，债券基金或保本型基金将是2008年基金组合中不可或缺的角色，此外，新兴市场与原物料连动密切，也是可以持续持有，这部分建议可占基金配置约10～30%的比重，依个人投资属性是保守或积极型来自由调配。

　　REITs基金日前受到美国次级房贷风暴影响，不少REITs纷纷中箭落马，不过亚太地区的REITs仍是2008年的焦点，只要挑对进场时机，亚太REITs仍有5%以上至10%左右的合理报酬率。

　　只要选对标的、做好资产配置，我相信，将可以在2008年中持续安稳获利。（文章来源：Money+理財家）