放开金融机构贷款利率管制

【中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。

　　一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

　　二、取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。

　　三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。

　　四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。】

　　【解读如下】

　　1、全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大，有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本；有利于金融机构不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，加大对企业、居民的金融支持力度；有利于优化金融资源配置，更好地发挥金融支持实体经济的作用，更有力地支持经济结构调整和转型升级。

　　2、对农村信用社贷款利率“不再设立上限”，这部分颠覆了民法对高利贷的定义。

　　3、银行的日子更不好过了，钱会更多，更方便的流向市场，流行股市或者房地产。

　　4、有利于谈判力量强的主体，对其他主体利率无影响；取消农信社贷款利率管制，意味着明确许可突破4倍限制，有利于覆盖小微三农贷款风险、改善金融支持。总体上会令整体贷款成本下降。贷款下限取消后，贷存比取消、国企改革深化、地方政府行为规范、发债40%限额取消应推进。-鲁政委

　　5、剥离操纵之后，今天的决定是新政府坚定不移地推动改革的一个重要声明~！-黄益平

　　6、前不久打击影子银行，李克强经理和银行博斗，很多银行股开盘一字跌停。今天出的政策，是双方斗争的最温柔版本。据高层人士向蓝鲸私下透露，原计划有1.2倍存款利率。@WSJVEST

　　7、实业实体经济长远大利好，银行信托保险大利空。-多位专家观点。

　　8、外围市场对中国央行的举动做出反应，走势显示此举为利好。

　　9、取消贷款利率管制会使得中小企业更容易获得贷款，有利于满足它们的融资需求，利好小银行股。全面放开金融机构贷款利率管制，利率浮动会让更过资金配置到中小企业中，有利于企业发展，对股市长期来讲是有积极作用的，但是，不会立竿见影，是一种慢功夫。短期讲，对股市整体影响不大，此举有利于扩大银行的存贷款利差，利好银行股，尤其是小银行的净资产收益率会提升，对民生银行等小银行的股价有正面刺激作用。-尹中立。

　　10、取消利率管制是利率市场化的前提，因此取消贷款利率下限是一个重大进步但还不够。目前存款利率上限并未放开，这意味着对于金融机构的定价能力依然未构成挑战。短期内金融机构也不会切实下调贷款利率。-左小蕾

　　11、其一，关系户可以获得更低贷款利率，有寻租空间；其二，重要客户被争夺，可以用更低贷款利率。以上二者，都会压缩银行利润。其三，实体企业贷款成本总量会下降，有利于企业举债。未来预计可能放开银行存款利率的上限，实现拉存款无上限、放贷款无下限。

　　12、从微观方面来说，此次放开管制，一方面有利于小型银行同大银行展开对大企业大客户的争夺，另一方面也有利于那些大型企业，他们将更可以获得更加廉价的贷款，降低其资金成本。-董登新

　　13、我们解读此次利率市场化，是有点迫于实体经济下滑压力，是利益分配的再平衡。目的当然利好经济，但这是对指数双向冲击的政策。今天创业板被主板带下去，周一仍有可能恢复稳定。海外非美大涨，就是市场的理解，长期而言实体经济有望解除部分压力。但短期内如果没有引导和激励措施，是很难降低贷款利率的，需要组合拳出台。该政策是结构性分化的双刃剑，市场风格分化延续，上证和小盘差异化的可能性加大。从战略上看，是一次重大的改革信号事件。-觉意

　　14、贷款利率下限取消，象征重于实际：因对个人住房贷款利率7折下限暂不作调整。短期效果有限；因1季度银行90％贷款仍执行基准以上利率。且存款利率并未放开，看来要分步走，但最后一步才是惊险一跃，估计还早。在目前市场资金仍偏紧情况下，对银行负面影响有限。市场利率也难降。-李迅雷

　　15、 【香港方面观点：未见对内银盈利有大影响】——恒生银行执行董事冯孝忠表示，消息符合市场预期，认为是配合内地金融体系发展成熟度作出的相应调整，目前亦是合适时机。他认为，取消贷款利率下限可令商业银行进一步完善商业化的借贷风险管理；又认为措施不会令内银引发减价战，因为现时只有商业贷款可享受更低下限，以往七折利率下限，只有少数资本风险值较低的优质企业才可受惠；只有股本较强，存款成本低的内银才会竞争有关贷款，而这些贷款佔贷款银行组合比例不大，因此未见对内银盈利有大影响。

　　16、放开利率管制是李克强经济学的特点—-强化市场、放松管制、改善供给。过去十年，政府对市场干预过多，利率由央行定，市场上没有太多东西由企业决定。所以，放开管制本质上是恢复企业的市场主体地位。放开贷款利率管制以后，我们就可以期待放开存款利率管制。在放开贷款利率管制后，监管部门可以根据实际情况，积累相关经验之后，放开存款利率。再之后，我们就可以期待人民币汇率市场化，到时候如果我们的经济机构调整到位，资本项目账户开放将水到渠成。-孙立坚

　　17、【对财富管理行业的影响】央行放开对贷款利率限制，是利率市场化的重要一环，然后接下来会慢慢放开存款利率。贷款利率的放开将给银行财富管理带来全方位的影响，资产定价将变得更加透明，商业银行息差被压缩，经营模式转型压力加大，加速传统银行业务向投资银行、财富管理转变。贷款利率的放开也意味着企业融资渠道将多元化，伴随着金融脱媒的发展，大中型企业和政府平台更多是通过发债来融资，企业债券将会有更多、更好的买家，银行财富管理将有更多的可投资标的物。-光大资产管理部总经理张旭阳。

　　18、【传媒观点】对银行虽然实际影响不大，但会在市场心理上对银行股造成压力，但从整个A股市场来看，其实是一个利好，毕竟绝大多数上市公司都属于实体经济，受惠于贷款利率的降低。因此，A股在银行股的带动下虽然可能短期承压，但长期来看必然会重拾上升通道。-新浪高编老艾

　　19、目前来看，这一措施的影响可能比较有限，取消存款利率的限制，才是利率市场化的本质。真正能受益于取消利率0.7倍下限的企业会很少，可能只有极少数的央企、国企会以相比过去更低的成本，获得贷款。-美银美林大中华区首席经济学家陆挺。

　　20、这是走向利率市场化的重要一步。有利于鼓励竞争，消除行政保带来的垄断利润，对于四大行目前高利润的状态，恐怕不会很快终结，但会朝着这个方向变化。-经济学家王小鲁

　　21、目前来看，贷款需求在某些行业比较旺盛，尽管有些行业经济前景不是明朗，例如制造行业需求不是很旺盛，总体来说，整个社会的融资需求不能说需求非常淡，对银行业有一些影响，但不构成较大压力。对于大型企业而言很多融资是转向了债券，因而成本较低，不会有太大影响，而中小企业方面，商业银行则有一些定价能力，也不会出现非常明显和急剧的回落。但由于大型国企对商业银行有一些议价能力，因而会对银行有一些影响。-连平
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