红杉中国沈南鹏：不要投钱给第三次创业的

编者按：红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏分享了一个成功创业者和投资家眼中最重要的创业元素，同时还对创业者如何获取投资进行了指导。 
 
 　　以下为互动环节提问实录：

　　应该把创业看成一个很重要的财富的积累

　　网友：从如家、携程创始人，转到风险投资人，这种转业历程与VC中其他行业，如金融、财务、咨询转过来的投资人，在投资理念与项目、人的评估方面有什么不一样？

　　沈南鹏：我自己公司是一个什么样的样子，我自己也做过创业，我相信各位也是创业人，但是很多头疼的事，很多问题要解决，每天可能都会碰到很多的挑战。我感觉以前做过创业，至少对这些问题有一个更深的理解，当然我们碰到很多企业家和投资者做的东西可能有很多不一样，其实初创期企业的特征是相似的。我们行业里面确实有来自投资银行和做咨询和大企业的有经验的人加盟，但是我感觉很重要的一部分就是在从事风险投资行业里面应该有一些来自于创业者这样的团队。甚至我感觉包括成功与不成功的创业都可以。为什么呢？因为哪怕是不成功的创业，我个人认为你也可以从创业当中学到很多的东西，大家应该把创业看成一个很重要的财富的积累，这个财富是指经验。我反正自己做完携程两次创业，作为一个两家公司能够成功上市，当然从回报角度来讲，是投资者也好和创始人来讲也是不错的，我认为学到了很多东西，相比2005年那个时候我离开两家公司的时候跟1999年我离开投资银行去创业的时候，我发现我对企业，尤其是中小型企业的一些运营的规则，和发展原理我想有了一个比较更深的理解。所以我感觉这个是作为风险投资行业里面必须有的一股力量。

　　我们在美国发现，在硅谷很多的风险投资家他们本身来自于创业，而且他的创业确实也给他带来了很好的对行业的判断，对创业者的判断，这个是我感觉我们中国也可以越来越多的发现。

　　千万不要投钱给第三次创业

　　网友：如果您重新创业的话您会选择什么样的行业？

　　沈南鹏：这个问题很难回答，我最近在跟很多朋友说，说你作为投资，你投的话还是投给第一次创业，或者第二次创业，千万不要投给第三次创业，如果我今天去创业可能没有人去投资我。我的感觉是你要有一个比较敏锐的目光，你还是要静下心来想很多的问题。我最近三年作为投资者的角度看问题看的很多，也看到很多行业，感觉有很多的机会。但是我可能说不会作为创业者这样，在很早期就去做一些这么深的市场和了解，我们往往看到的是企业已经有了一些商业模型和一些想法可能来找我们聊的比较多，但是我自己来讲，感觉在中国，因为我们是一个消费大国，从大的行业来讲，应该选择跟消费有关的。因为消费的升级一直是我们经济发展当中很重要的一个话题，我想这一次金融海啸对中国的影响比较小，其中一个重要原则是我们有国立市场，我们有消费的支持。所以这是一个我们经济生活当中特别有生命力的一块。

　　另外你应该选你自己比较熟悉的行业，我还是一直认为，这可能是最直接的切入方法。可能你以前是做媒体和广告的，可能你做一个跟媒体广告有关的企业，成功率可能来的更高一些，应该也在这个行业里面你应该有更多的感受，如果你做互联网的话，你在那个行业里面有一些创业机会，你的成功率会更高。我想行业都有很多的挑战，其实成功是更容易给那些做好准备的人，我想这方面，以前的准备还是会对一个创业者带来一个比较好的更高的成功概率。

　　团队执行力在整个创业当中是最重要的

　　网友：您投资的时候更看重团队还是项目？对中国的健康项目怎么看？比如说像健康管理类？

　　沈南鹏：其实我们在红杉内部，我们一直对项目这个词不是感觉是一个特别好的描述，我们投资不是投资一个项目，是投资一个企业。我们投的是一个公司，我们希望它长期成长，最后变成一个百年老店。我感觉判断商业模型也很重要，我们要看市场到底规模有多大，商业模型的独特性有多少。我刚才讲到了创业很重要的就是产品有没有差异化，这个就是所谓商业模型的问题。但是确实作为初创期企业，恐怕还是在于人。因为行业在改变，市场在改变，你可能有一个好的想法，在操作当中发现有这样和那样没有想到的问题，哪怕你一开始做了很多市场调研，你总在这个实际生活当中发现，可能跟你想象有一些偏差，这当中就在于团队了，如果团队能力很强他会不断的调整自己的策略。我们看到很多成功的企业，他的很多的模型跟第一天的模型还是有很大的变化，包括腾讯，他们还是在不断的发展这个商业模型。

　　这个很重要的就是你的团队有这个能力，根据市场的变化，根据你得到客户的需求来不断的提升你的产品的能力。所以在早期企业，在动荡的市场环境当中，我相信团队的执行力应该在整个因素当中是最重要的。

　　商业连锁关键在消费用户体验上

　　网友：在次贷危机当中，您是如何看待国际商业连锁这个问题？

　　沈南鹏：商业连锁是我们消费经济当中的一个非常重要的一部分，连锁业可以覆盖很多从餐饮到酒店、教育等等，这个其实是我个人感觉在整个金融危机以后，受影响相对来讲还是比较小的一个行业。当然挑战肯定在，因为毕竟我们国家经济增长也会受到外汇因素的影响，同样消费也会受到影响只是度要小一点。这个当中我相信还是一个所谓的行业或者产品的核心竞争力。十年前和十五年前所谓做连锁商业比较多，但是最近我看到各个行业都有不同所谓的连锁模型。其实大家看进入壁垒并不一定很高，你做连锁我也可以做。关键在消费用户体验上，还是讲刚才如家的例子，其实经济型酒店做的人也很多，为什么如家成为一支独秀，他在经济危机下还是有一个不错的业绩，很重要是一个用户体验。用户体验这一句话说起来很简单，做起来很难。在酒店这个行业里面，你每天会碰到酒店里面不同的服务员，有很多人跟酒店打交道，你看到他表现出来是不是一致性的，这就是一个非常好的例子。

　　比如说我们投资的麦考林这个项目，除了产品本身以外，女装品牌以外，其中最重要是用户体验，你们给客户一个最好的体验。这个当中就有很多企业他做大，其实最大的利益上还是表现在微处，表现在很细节性的一些执行上面。最终来讲这些品牌的成功还在于它能够比较持续性的，多年里面一直能够提供一个最好的体验，就像我们看星巴克，虽然受到了一定影响，为什么最后他能够比别人大很多，就是用户体验。用户体验你要做一个考察很简单，你就跑去星巴克的咖啡厅，包括跟另外一家咖啡厅自己体验一下，你自己在里面待一个十分钟，经过一个购买的过程，原来发现不一样。这样一种不同的用户体验就构成了忠诚度和品牌的认知度不一样。不管是有这样和那样的经济的周期，都会成长起来，成为一个非常成功的企业，谢谢。