理财-基金相关知识(定投基金)

 

基金：以公开(公募基金)、非公开(私募基金)的方式去筹募一定基金，通过投资股票、债券、期货、指数、外汇等来获取收益。

 

基金交易方式：

• 场内交易：通过交易所，以竞价的方式去交易，交易所负责进行清算和承担履约担保责任。如ETF场内基金
• 场外交易：不会通过交易所，而是通过基金公司、银行、券商、第三方销售机构(天天基金等)购买的方式来进行申购(买)、赎回(卖)等操作来交易

按照交易期限分类：

• 开放式基金：一般情况在设立基金之后，基金的总份额不再改变，投资者可以随时可以申购、赎回基金，没有严格的时间期限限制。
• 封闭式基金：在设立基金之后， 一段时间内禁止申购、赎回，到期之后才能进行买卖交易。如6个月、1年、2年等。

按照投资标的分类：

• 股票型基金：投资股票，风险高
• 债券型基金：投资债券，风险高
• 指数型基金：投资某种指数，风险高，如沪深300指数、中证500指数、上证50指数等。
• 货币型基金：投资国债、企业债券等，风险低，基本可以保证本金，但是收益相对最低
• 混合性(上述几种)：上述种类的混合

均摊风险定投：可以按照上面风险系数，来适当配比各种基金。如定投指数基金(如沪深300、中证指数)、行业指数(白酒、医药)。市场长期下跌或者震荡走势可以配置一些行业指数。

 

基金挑选注意事项： 基金规模一般不要太大、基金仓位占比、基金经理成绩、基金评级。

 

ETF ：是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，属于场内基金。按照标的可分为股票，期货，指数，债券，外汇等ETF 

 

基金命名中的一些关键词：

• 联接基金：指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF
• 指数增强基金：大部分资产按照基准指数权重配置之外，对成份股进行一定程度的增、减持，或增持成份股以外的个股，其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益
• A、B、C：本质区别是在手续费。普遍规律是基金持有时间越长，手续费越低。短期持有选C类较为划算。详细解释

 

 

货币基金：一般都是投资国债等安全系数较高的品种，所以收益相对较低。大家比较熟悉的如支付宝的余额宝、腾讯的理财通、以及我司天天基金下的活期宝(专业、好用、产品多、数据丰富等优势)

 

货币基金相关指标：

• 七日年化：过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率，是一个理论均值
• 万分收益：投资1万元当日获利的金额，实际当天收益指标

 

 

沪深300指数：沪深两市300支规模大，流通性好的股票，大中盘指数

中证500指数：剔除沪深300中的成分股，按日均总市值排名的前500支股票，即小盘指数

 

 

 

 

定投基金盈利本质：净值下跌赚份额，上涨搏收益。每次定投尽可能在当前阶段的底位定投。

 

举个例子：

注意：以下案例暂时不考虑手续费等问题

初始条件：某场外开放式基金初始资金为1亿人民币，总份额为1亿份(整个过程总份额不会变)，单位净值为1元。

• 阶段一(成立阶段)：小王投了10000块人民币，那他目前就拥有10000份额。
• 阶段二(盈利阶段)：经过一段时间，整体市场走强，该基金盈利了5000万人民币，此时单位净值就是(1亿+50000万) / 1亿 = 1.5元 ，此时小王盈利 10000 * 1.5 -10000(成本) = 5000元 (上涨博收益)
• 阶段三(扩大总市值阶段)：C机构发现该基金比较赚钱，于是申购了5000万人民币的基金，这时在总份额不变的情况下，单位净值为（1.5亿 + 5000万）/1亿总份额 = 2元， 该机构此时的成本是每份额2元，买入了2500万份额。小王此时的15000元就只能分配到7500份额。
• 阶段四(亏损阶段)：又过了一段时间，该基金处于亏损状态，亏损了5000万元，此时每份额的单位净值为 （2亿-5000万）/1亿(总份额)=1.5元，此时C机构的总市值就是2500万份额 * 1.5元= 3750万，即亏损1250万。小王的总市值为7500份额 * 1.5元= 11250元，此时小王盈利1250元。此时机构承受不住风险，就将手中的基金全部抛售给另外一个D机构， C机构出局，这时C机构净亏损1250万。 接盘的D机构用3750万，成本价为1.5元，获取2500万份额。 最后小王又投了10000元，买了10000 / 1.5元 =6666份额 ， 此时小王共有 7500 + 6666 = 14166 份额  (此阶段可以大量定投，下跌赚份额)
• 阶段五(盈利阶段)：又过了一段时间，基金又开始盈利了，盈利了1亿元，此时每份额的单位净值为(1.5亿+1亿)/1亿(总份额) = 2.5元，此时D机构总市值2500万份额 * 2.5 元= 6250万元，即盈利6250万-3750万=2500万。小王此时的总市值为14166份额 * 2.5元= 35415元，盈利为 35415 -  2万成本 = 15415元。(此时小王觉得盈利达到预期，于是就将7500份额全部卖出)
• 最后：小王的盈利从5000元 到 1250元时，期间下跌再定投获取更多的份额， 到最后盈利的 15415元卖出。