2008年理财方式大盘点

2008年理财方式大盘点
2008年以来，我国CPI一直高位运行。尽管进入7月份以后，由于2007年同期CPI基数较高，CPI或从高位回落，但推动CPI继续高位运行的基本压力尚未释放，通胀压力尚未缓解。面对高通胀，个人和家庭应适时调整私人资本的配置，确保私人资本不被通胀吃掉并获利。

理财产品首选短期人民币固定收益型

在经济运行不确定性因素增多和高通胀期，保持资本的良好流动性和稳定收益，是以静制动，谋求个人和家庭经济长足发展应持的基本策略。这是因为，一方面，在通货膨胀期，固定收益类金融产品的名义收益率较高。若通胀压力缓解，经济持续稳定发展，那么，其收益很可能成为正利率，实现了私人资本的保值，跑赢了CPI。若通胀加剧，经济下行，那么，这保存的实力就可到处于衰退、萧条和复苏前期的各类风险投资市场派上用场，大显身手了。

从目前情况看，将钱存银行，收益低了点；将钱买国债，虽然5年期和3年期年率达到6.34%和5.73%，但在通胀可能继续上行的背景下，投资期限长了点。而商业银行目前正在销售的人民币固定收益类理财产品1年期收益率在5.8%～6%。这个收益水平，要高于国家确定的全年通胀调控目标。同时，由于投资期限较短，即使通胀加剧，央行加息，也可通过滚动投资获取升息带来的收益。

买保险以保障型险种优先

以小博大，转嫁风险，这是现代个人和家庭维系家庭经济长久平衡的明智选择。

在高通胀期，应根据个人和家庭在一个时期的需求，优先选择重大疾病、住院医疗、人身意外伤害，以及"交强险"、机动车辆第三者责任等保障型险种。这些保险的费率，主要依据概率统计原理和大数法则厘定，受通胀的影响不是很大。因此，应该出手时就出手。

万能保险，它采用的是当期利率，它的收益取决于保险公司的资本运作水平，并随之浮动。不过，购买这类保险，也应注意4点：一是要观察、分析、研究各家保险公司的资本运作水平。二是要弄清楚费用扣除水平。从目前市场情况看，扣除费用悬殊极大。三是购买保险不同于将钱存银行，作长期投资可采用保险这个工具，而作短期投资，则可能连老本都会损失。四是投保前应想明白，购买保险的目的是什么，需求是哪些。毕竟，保险的本质是风险规避，而不是追逐高企的投资回报。

投资连结保险，在资本市场阴晴不定，方向不明的情况下，虽有赚钱的可能，但亏本的几率也不低。

多边市场坚持战略性投资

获利投资，一定要是自己的钱，是闲钱，是打个八年抗战都能持久的钱。从目前多边市场的情况看，这样一些市场和品种值得关注：

关注能源股

从2007年11月以来，国际原油价格已由90.62美元/桶，走高至目前的134.35美元/桶，涨幅高达48.26%。然而，在此时期，由于央行利率工具的失灵，为确保房地产价格不出现大的拐点，维护金融体系的稳定，在高通货膨胀的背景下，高层不得不牺牲能源企业和国家的当前利益，对成品油和电力等实施价格规制，并对能源企业实行"暗补"。中国是一个原油进口和能耗大国，一半以上的原油依靠进口。如果进口和生产成本价格与市场销售价长期倒挂，那么，其弊端有三：其一，国家财政收入减少，补贴支出增加。减少的收入包括：进口关税、企业所得税、红利税，以及国有资本的红利分配。其二，能源企业在亏损或利润大幅下降的背景下，提供产品的动力不足。比如，全国各地普通出现的"柴油荒"，就是因价格倒挂所引发的。其三，过低的能源价格，将刺激能源的消费，不利于节能降耗战略的实施。

2007年7月始，正是我国前期通货膨胀压力的集中释放期，因而CPI基数处于一个高位。由于高基数的影响，2008年7月份，我国物价上涨指数同比将呈回落的态势。如果抓住这个机遇，国家放开能源价格，或较大幅度调整能源价格，将不会对市场和国民的通胀心理预期形成大的影响，统计数据也不会太难看。从中国经济发展的长期战略来看，这一步还非得走。不管高层决策下来的时间表如何，也不管价格是一步到位与国际市场接轨，还是渐进式调价。可以肯定的是，两头都不讨好的能源价格"暗补"终将回归市场，由市场进行配置。当然，在目前情况下，持有一点很便宜的包括石油、电力等在内的能源企业股票，作战略性的中长线投资，肯定比将钱存银行要划算得多。

适时切入纸黄金

黄金是一种信誉资产，它以美元标价，其价格以美元为标的物。黄金与美元的这种价值互换，决定了黄金与美元之间具有关联性、互动性和此消彼涨性特点。同时，现行国际货币体系是以美元为支柱的。并且，这个货币全系是一种完全信用的全系，是一种没有价值硬度支持的全系，是一种尚无其他货币能够取而代之的全系。在这样的体系中，倘若美元遭遇重创，那么，最后充当保障角色的只能是黄金，最终成为世界通行支付手段的也只能是黄金。黄金，有可能再次演变成稳定汇率的工具。正因为如此，作为硬通货的黄金，它的对应物只能是美元。而美元的走强或疲软，决定因素是美国的经济发展状况。美国此轮经济衰退始于2000年4月，缘由是以网络经济为龙头的新经济在持续高速增长120个月后，泡沫破灭。过去的8年，是美国经济持续低迷的8年，也是美元持续贬值的8年。与此相适应，作为信用资产的黄金也持续走高了8年。在这8年中，国际金价由252美元/盎司，走高至目前的932美元/盎司，并曾创下1033美元/盎司的历史新高。从目前情况看，美国经济要走出沼泽地，还要一些时日，脆弱的美国经济还经不住"坏消息"折腾。因此，在黄金价格冲高回落、蓄势整理时，切入纸黄金投资既安全，又可能获利颇丰。

金银纪念币正当时

目前中国金银纪念币正步入复苏阶段的前期，市场在国际黄金价格和金银纪念币价值回归的双重推动下，温和上行。金银纪念币投资，是高风险高回报的投资。这个市场总是循着衰退－－萧条－－复苏－－繁荣这样一个规律周而复始地运行。虽然，2007年金银纪念币以强势突破萧条，步入复苏。但从市场整体运行的趋势看，目前这个市场还处于复苏的后期，市场还在赚钱效应的示范下，逐步聚合人气，凝聚力量，以为强势突破进入繁荣前期做准备。因此，投资者这一时期切入金银纪念币投资，其收益远远高于风险。换句话说，目前切入这一市场，安全系数高，收益也高，而风险较小。当然，在投资品种选择上，还得遵循"特、美、稀、廉"的原则，打死也不碰"文化垃圾"。值得警示的是，目前市场一些新近发行的"文化垃圾"被人为炒作。想赚钱者，别碰！

来源:大众顾问理财