长城电脑：业绩超预期 有望爆发

http://www.sina.com.cn 2007年08月03日 18:54 和讯

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　浙商证券 陈泳潮

　　今日大盘延续昨日强劲走势高开高走，在金融和地产等板块的带领下再次收出一根大阳线。盘面上看，本周金融、地产、煤炭、钢铁等有估值优势的板块大幅上涨且涨幅较大，后市对于一些涨幅相对较少，且成长性较好的科技板块品种应重点关注。例如000066长城电脑( 12.58,0.08,0.64%)，就是这么一只个股，公司近期刊登公告，由于主营业务继续保持良性快速增长，07年半年度业绩预增50%～100%。日前公司收到商务部的《关于同意中国长城计算机深圳股份有限公司收购冠捷科技有限公司部分股权的批复》，同意公司收购冠捷科技有限公司2亿股股票，占冠捷科技有限公司10.27%的股份。收购冠捷科技有限公司股份的成功，将使公司的显示器产品在市场上占据有利的竞争地位。而后续的增持也有望在年内启动，海通证券分析师陈美风认为，考虑到公司电源业务的超预期成长和以权益法核算完成收购的冠捷10%股权，预计公司07年-08年业绩分别为0.29元和0.44元，如果年内再次成功增持冠捷股份，公司08年业绩将达到0.70元，合理股价为22.5元，后市上升空间巨大。

　　主营业务增长 保持行业领先地位

　　公司主营电子计算机及其外设，包括电脑系统、服务器、显示器、开关电源、打印机等，以及移动信息产品，软件与大型应用网络系统集成，

电子商务整体解决方案等。在整机业务方面，公司的长城电脑品牌荣登中国消费电子品牌TOP10，加强了自主研发与创新，品牌影响力持续提升，产品国内销量同比增长了36%。而公司的长城宽屏显示器市场排名提升至第4位，市场知名度大大提高，自有品牌销量同比增长了48.8%。在电源业务方面，公司开发出具有行业领先水平的“BTX-400SP巨龙双动力电源”等多项领先产品；参与了国家《微型计算机电源节能认证技术要求及标准》指定，并获得首张“中国节能产品认证证书”；长城电源全年销量同比增长29.75%，主营业务的增长特别是电源的超预期增长，将使公司继续保持国内行业领先地位，从而提升公司的盈利能力。

　　成功整合冠捷科技 增厚公司业绩

　　公司近日公告收购冠捷科技10.27%的股份，收购的成功将明显增厚公司的业绩，而目前冠捷宽屏显示器占据市场份额排名的第二位，考虑到长城和冠捷的合并，市场份额将有望超过三星，排名第一，保证了公司在显示器市场洗牌来临之际处于有利的竞争地位。随着终端需求旺季的来临，预计

液晶显示面板价格将呈现缓涨的态势。而公司将有望近期再次增持冠捷科技的股份，若能再次成功收购，长城电脑可以迅速扩大收入和盈利规模以稳固和提高其在 中国电子体系内的地位，而且，与冠捷的协同效应也是不容忽视的。

　　二级市场上看，目前股价超跌，在经过横盘整理之后，连续拉出小阳线，后市有望爆发，投资者可密切关注。

<!---->

 

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。